Paramount fecha compra da Warner Bros. Discovery por US$ 111 bilhões

Negócio fechado

A Paramount confirmou oficialmente a aquisição da Warner Bros. Discovery em um acordo avaliado em US$ 111 bilhões nesta sexta-feira (27/2). O anúncio da transação encerrou uma longa batalha corporativa pelo controle do conglomerado de mídia.

Como a Paramount venceu a disputa?

A confirmação ocorreu logo após a Netflix se retirar formalmente do processo de negociação. A plataforma de streaming havia assinado um contrato prévio com a WBD, mas desistiu de cobrir a oferta rival, justificando que o preço “não era mais financeiramente atraente”.

O Conselho de Administração da Warner Bros. Discovery avaliou a proposta de US$ 31 por ação feita pela empresa de David Ellison como superior. A Netflix recebeu um prazo de quatro dias para apresentar uma contraproposta, mas informou à concorrente em menos de uma hora que encerraria as negociações.

A multa bilionária para a Netflix

O fim do acordo inicial gerou um pagamento expressivo para a empresa “derrotada”. A Netflix recebeu uma taxa de rescisão no valor de US$ 2,8 bilhões, que era uma obrigação contratual da Warner em caso de cancelamento do negócio.

O pagamento do montante foi assumido e efetuado pela Paramount, conforme exigido para a conclusão da nova fusão. A quitação da multa foi confirmada pela plataforma de streaming por meio de um documento enviado à SEC (Comissão de Valores Mobiliários dos EUA).

“Acreditamos que teríamos sido fortes administradores das marcas icônicas da Warner Bros., e que o nosso acordo teria fortalecido a indústria do entretenimento e preservado e criado mais empregos de produção nos EUA. Mas esta transação sempre foi um ‘bom de ter’ pelo preço certo, não um ‘obrigatório’ a qualquer preço”, afirmaram os co-CEOs da Netflix, Ted Sarandos e Greg Peters, em comunicado na quinta-feira.

Quais são os termos financeiros do novo acordo?

O novo contrato com a Paramount Global também conta com garantias de segurança para a WBD caso o negócio enfrente barreiras regulatórias. O acordo prevê o pagamento de uma multa de US$ 7 bilhões se a transação for bloqueada por questões regulatórias do governo e do mercado.

Há também uma penalidade estabelecida para a própria Warner Bros. Discovery. A empresa precisará pagar US$ 3 bilhões à compradora caso decida abandonar a fusão atual em favor de uma nova oferta.

O financiamento da operação bilionária combina recursos de diferentes fontes. O pacote inclui US$ 47 bilhões em compromissos de capital da família Ellison e da RedBird Capital, além de US$ 54 bilhões em financiamento de dívida de instituições como Bank of America, Citigroup e Apollo.

Qual é o projeto para o futuro dos estúdios?

O comando da Paramount anunciou compromissos para acalmar o mercado após a união das empresas. A nova administração prometeu manter a independência de produção da Paramount e da Warner Bros.

A estratégia envolve a garantia de lançamento de 15 filmes por ano de cada estúdio. Os títulos terão janelas exclusivas de exibição de 45 dias antes de migrarem para as plataformas de vídeo sob demanda, com prazos estendidos para produções de grande sucesso.

“Desde o início, nossa busca pela Warner Bros. Discovery foi guiada por um propósito claro: honrar o legado de duas empresas icônicas enquanto aceleramos nossa visão de construir uma empresa de mídia e entretenimento de próxima geração”, disse o magnata David Ellison.

O otimismo foi compartilhado pela atual gestão da companhia adquirida. “Nosso princípio orientador ao longo deste processo foi garantir uma transação que maximize o valor de nossos ativos icônicos e de nosso estúdio centenário, ao mesmo tempo em que entregamos a maior certeza possível aos nossos investidores. Estamos ansiosos para trabalhar com a Paramount para concluir esta transação histórica”, acrescentou David Zaslav, CEO da Warner Bros. Discovery.

O impacto para os funcionários da Warner

Apesar das promessas de investimentos, as estimativas de US$ 6 bilhões de enxugamento de despesas por meio de cortes de custos e integração tecnológica leva tensão aos bastidores da WBD. A indústria audiovisual de Los Angeles já espera demissões em massa após a conclusão do negócio.

O desânimo tomou conta de uma reunião virtual realizada por Zaslav com os funcionários na manhã de sexta-feira. O encontro, que durou pouco mais de 20 minutos, foi marcado pela frustração dos colaboradores com a mudança abrupta de comprador.

Profissionais expressaram medo em relação ao estilo de gestão de Ellison e ao futuro de setores específicos, como o jornalismo da CNN. A apreensão é motivada pelas recentes reestruturações e cortes promovidos pela Paramount em todas as divisões após ser adquirida pela Skydance de David Ellison, que deixou milhares de profissionais desempregados, comprometeu o jornalismo da CBS e eliminou o investimento em filmes “de Oscar”.