Paramount lança oferta hostil de US$ 108 bilhões pela Warner

Batalha bilionária pelo controle da Warner

A disputa pela Warner Bros. Discovery virou uma guerra de ofertas. David Ellison não desistiu de comprar a empresa, mesmo após o anúncio de acordo com a Netflix, e declarou que a Paramount está partindo para a ofensiva, lançando uma oferta hostil de US$ 108,4 bilhões “apoiada por minha família”, juntamente com a RedBird Capital e múltiplos fundos de riqueza, para assumir todo o controle da Warner Bros. Discovery. O plano é ir diretamente aos acionistas e apelar para Hollywood que sua oferta será melhor para a indústria do entretenimento.

O magnata, filho de um dos homens mais ricos do mundo, o fundador bilionário da Oracle, Larry Ellison, descreveu o acordo de US$ 82,7 bilhões da Netflix como uma “proposta inferior” e criticou a decisão da Warner de dividir a empresa como um movimento insensato.

Qual é a diferença entre as propostas?

“A oferta da Paramount pela totalidade da WBD fornece aos acionistas US$ 18 bilhões a mais em dinheiro do que a consideração da Netflix”, afirmou a empresa de Ellison. A oferta da Paramount é de US$ 30 por ação, tudo em dinheiro, um contraste com a oferta da Netflix, que é uma mistura de US$ 27,75 em dinheiro e algumas ações, com os acionistas também recebendo uma participação na cisão da TV linear.

A Netflix está comprando apenas o negócio de streaming e estúdios da WBD, enquanto a Paramount busca a empresa inteira. A Paramount também conta com US$ 24 bilhões em financiamento de dívida de fundos soberanos da Arábia Saudita, Catar e Abu Dhabi, bem como da Affinity Partners de Jared Kushner.

Campanha pública e guerra de narrativas

Como é uma oferta pública de aquisição, a Paramount precisará persuadir os acionistas a vender suas ações para ela, em vez de assinar o acordo com a Netflix. O resultado provavelmente será uma campanha pública e prolongada.

“Os acionistas da WBD merecem uma oportunidade de considerar nossa oferta superior em dinheiro por suas ações em toda a empresa”, disse Ellison. “Nossa oferta pública fornece valor superior e um caminho mais certo e rápido para a conclusão.”

Para isso, a Paramount lançou um site chamado “StrongerHollywood”, que descreve a oferta da empresa e critica o acordo da Netflix, com Ellison argumentando que uma aquisição por sua empresa será melhor para a indústria. A equipe de Ellison também vê US$ 6 bilhões em sinergias de economia de custos entre uma Warner Bros. Discovery e Paramount combinadas.

Reações políticas e do setor

No fronte político, o presidente dos Estados Unidos, Donald Trump, comentou que deveria intervir numa aquisição da Warner pela Netflix, que via como um “problema”.

Sindicatos de Hollywood também se manifestaram contra o acordo da Netflix. O Sindicato dos Roteiristas (WGA) declarou que o negócio “deve ser bloqueado”, e o chefe da divisão de cinema dos Teamsters pediu seu bloqueio. O grupo de proprietários de cinemas Cinema United chamou de “uma ameaça sem precedentes”. Já o Sindicato dos Atores (SAG-AFTRA) teve reação oposta, dizendo que a compra “deve resultar em mais criação e mais produção, não menos”.

A Netflix espera que seu acordo seja concluído em 12 a 18 meses se passar pela revisão regulatória. A Paramount liderada por Ellison argumenta que pode fechar o negócio em um ano.